先臨三維2020年上半年財(cái)報(bào)，營(yíng)收1.55億，凈利超3000萬(wàn)，齒科與3D掃描儀占主導(dǎo)

2020年10月27日，南極熊注意到，新三板掛牌公司先臨三維發(fā)布2020 年上半年經(jīng)營(yíng)情況報(bào)告，2020上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.55億，同比減少28.25%，毛利率54.28%，歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn)3121.5萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2492.80%，其中齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品線合計(jì)收入占比為公司整體收入的 73.08%，比 2019 年度 58.20%比例有明顯提高。受疫情影響，工業(yè) 3D 打印產(chǎn)品線，特別是大型 3D打印設(shè)備上半年?duì)I收下降明顯。

先臨三維持續(xù)推進(jìn)子公司和業(yè)務(wù)調(diào)整，形成了齒科數(shù)字化、專業(yè) 3D 掃描、工業(yè) 3D 打印三大業(yè)務(wù)。齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品線合計(jì)銷售收入占公司營(yíng)業(yè)收入的比例不斷提高，從 2017 年 48.12%提高到 2020 年上半年 73.08% 。其中 2017-2019 年齒科數(shù)字化銷售收入復(fù)合增長(zhǎng)率 53.62%。經(jīng)公司財(cái)務(wù)部初步測(cè)算，2020 年 7-8 兩月，公司齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品線的銷售收入與上年同期 7-8 兩月相比，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn) 50%以上的同比增長(zhǎng)，工業(yè) 3D 打印產(chǎn)品線受疫情和子公司調(diào)整影響，銷售收入同比仍大幅下降。
△收入的業(yè)務(wù)類型。3D打印機(jī)收入同比大降47%，只有2500多萬(wàn)元；3D打印服務(wù)收入也大降近40%，只有1400多萬(wàn)元

△收入的區(qū)域分布。境內(nèi)收入7100多萬(wàn)元，占比少于50%，同比大降45.5%，毛利只有45%；境外收入8300多萬(wàn)元，占比大于50%，同比微降1%，毛利達(dá)62%

2020 年上半年公司歸母凈利潤(rùn) 3121.54 萬(wàn)元，與去年同期相比增長(zhǎng) 2,492.80%，主要系轉(zhuǎn)讓捷諾飛股份產(chǎn)生投資收益貢獻(xiàn)凈利潤(rùn) 2,781.44 萬(wàn)元。公司歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)，主要系工業(yè) 3D 打印業(yè)務(wù)受疫情和子公司調(diào)整影響虧損較大, 以及上半年公司承擔(dān)了 878.53 萬(wàn)元前期研發(fā)資本化形成的無(wú)形資產(chǎn)攤銷和股份支付費(fèi)用。

業(yè)務(wù)概要
公司自 2004 年成立之初，專注 3D 數(shù)字化與 3D 打印技術(shù)自主研發(fā)，始終堅(jiān)持以市場(chǎng)化為導(dǎo)向，以為客戶創(chuàng)造價(jià)值為目標(biāo)。公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為 3D 數(shù)字化與 3D 打印設(shè)備及相關(guān)智能軟件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售。

（1）公司是擁有自主研發(fā)的“從 3D 數(shù)字化數(shù)據(jù)設(shè)計(jì)到 3D 打印直接制造”的軟硬件一體化完整技術(shù)鏈的科技創(chuàng)新企業(yè)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為 3D 數(shù)字化與 3D 打印設(shè)備及相關(guān)智能軟件的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，公司現(xiàn)已擁有 3D數(shù)字化和 3D 打印設(shè)備兩大核心產(chǎn)品線，形成了齒科數(shù)字化、專業(yè) 3D 掃描、工業(yè) 3D 打印三大業(yè)務(wù)，主
要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面 3D 掃描儀、齒科 DLP 3D 打印機(jī)、手持 3D 掃描儀、3D 視覺檢測(cè)系統(tǒng)、金屬 3D 打印機(jī)等，提供齒科數(shù)字化、數(shù)字化設(shè)計(jì)及檢測(cè)、數(shù)字化制造解決方案，應(yīng)用于高端制造、齒科醫(yī)療、消費(fèi)教育等領(lǐng)域。

（2）公司科技創(chuàng)新能力強(qiáng)，研發(fā)投入占比高，擁有完整的軟硬件自主研發(fā)團(tuán)隊(duì)，研發(fā)人員中博士碩士占 50.74%公司是我國(guó)“白光三維測(cè)量系統(tǒng)”行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)牽頭起草單位，牽頭承擔(dān)了“大尺寸粉末床激光選區(qū)熔化增材制造工藝與裝備研發(fā)”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目，參與了“口腔修復(fù)體 3D 打印應(yīng)用研究與臨床示范”國(guó)家重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目，并承擔(dān)了其他 10 余項(xiàng)國(guó)家、省、市重要科技項(xiàng)目。截至 2020 年 6 月 30 日，公司擁有研發(fā)人員 203 名，占員工人數(shù) 31.28%，研發(fā)人員中博士碩士占 50.74%，其中博士 12 人、碩士 91人，涵蓋機(jī)器視覺、圖形學(xué)、軟件、光學(xué)、機(jī)械、電子、控制及自動(dòng)化、材料學(xué)、生物醫(yī)學(xué)等專業(yè)領(lǐng)域。
2017 年-2020 年上半年，公司研發(fā)投入合計(jì) 40,520.54 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入 30.17%。截至 2020 年 6 月 30日，公司擁有授權(quán)專利 349 項(xiàng)（其中授權(quán)發(fā)明專利 85 項(xiàng)，含境外發(fā)明專利 13 項(xiàng)），軟件著作權(quán) 160 項(xiàng)，并有 129 項(xiàng)境內(nèi)發(fā)明專利及 9 項(xiàng)境外發(fā)明專利合計(jì) 138 項(xiàng)境內(nèi)外發(fā)明專利處于受理階段。公司齒科口內(nèi)3D 掃描儀產(chǎn)品已通過(guò)美國(guó) FDA 注冊(cè)和歐盟主管當(dāng)局 CE 注冊(cè)。

（3）公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品具有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，擁有多項(xiàng)境外發(fā)明專利，收入不斷增長(zhǎng)公司專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品擁有較強(qiáng)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，截至 2020 年 6 月 30 日，已擁有 13 項(xiàng)境外授權(quán)發(fā)明專利，另有 9 項(xiàng)境外發(fā)明專利在申請(qǐng)中，主要產(chǎn)品有手持 3D 掃描儀、3D 視覺檢測(cè)系統(tǒng)等設(shè)備，主要應(yīng)用于數(shù)字化設(shè)計(jì)及檢測(cè)，2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月，公司專業(yè) 3D 掃描業(yè)務(wù)收入分別為11,030.17 萬(wàn)元、12,217.33 萬(wàn)元、14,659.20 萬(wàn)元、5,475.79 萬(wàn)元，2017 年-2019 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 15.28%。

（4）公司致力于齒科數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景轉(zhuǎn)化研發(fā)，齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入占比不斷提升公司致力于 3D 數(shù)字化與 3D 打印技術(shù)齒科數(shù)字化應(yīng)用場(chǎng)景轉(zhuǎn)化研發(fā)，主要產(chǎn)品有齒科口內(nèi) 3D 掃描儀、齒科桌面 3D 掃描儀、齒科 DLP 3D 打印機(jī)等設(shè)備。其中，公司齒科口內(nèi) 3D 掃描儀產(chǎn)品已通過(guò)美國(guó)FDA 注冊(cè)和歐盟主管當(dāng)局 CE 注冊(cè)。2017 年、2018 年、2019 年、2020 年 1-6 月，公司齒科數(shù)字化業(yè)務(wù)收入分別為 5,018.70 萬(wàn)元、7,733.51 萬(wàn)元、11,844.30 萬(wàn)元、5,854.91 萬(wàn)元，2017年-2019 年復(fù)合增長(zhǎng)率為 53.62%。

經(jīng)營(yíng)情況回顧
（一） 經(jīng)營(yíng)計(jì)劃
公司 2020 年上半年?duì)I業(yè)收入 1.55 億元，在全球疫情影響下，公司第一季度國(guó)內(nèi)銷售影響較大，第二季度國(guó)際銷售影響較大，上半年公司齒科數(shù)字化與專業(yè) 3D 掃描產(chǎn)品線收入保持平穩(wěn)，合計(jì)收入占比為公司整體收入的 73.08%，比 2019 年度 58.20%比例有明顯提高；工業(yè) 3D 打印產(chǎn)品線，特別是大型 3D打印設(shè)備因需現(xiàn)場(chǎng)交流安裝調(diào)試及培訓(xùn)，受疫情影響較大，上半年下降明顯；同時(shí)其他非核心主業(yè)系統(tǒng)集成和 3D 打印服務(wù)等業(yè)務(wù)受疫情影響和子公司調(diào)整縮減，銷售額也下降明顯。第二代齒科口內(nèi) 3D 掃描儀自 2019 年推出以來(lái)，至今累計(jì)銷售超過(guò) 1000 臺(tái)套。2020 年上半年歸屬于掛牌公司股東的凈利潤(rùn) 3,121.54 萬(wàn)元，與上年同期相比，增長(zhǎng) 2492.80%，2020年上半年隨著核心主業(yè)收入占比進(jìn)一步提高，公司綜合毛利率也相應(yīng)提高，從 2019 年的 49.17%提高到2020 年上半年的 54.28%。隨著子公司調(diào)整，2020 年上半年相應(yīng)的管理費(fèi)用、研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用等均有所下降。同時(shí) 2020 年上半年公司已完成捷諾飛生物 11.14%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，收到股權(quán)轉(zhuǎn)讓款 4,678 萬(wàn)元，捷諾飛生物股權(quán)轉(zhuǎn)讓收益貢獻(xiàn)凈利潤(rùn) 2,781.44 萬(wàn)元。公司歸屬于掛牌公司股東的扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)為負(fù)，主要系工業(yè) 3D 打印業(yè)務(wù)受疫情和子公司調(diào)整影響虧損較大。2020 年上半年公司承擔(dān)了878.53 萬(wàn)元前期研發(fā)資本化形成的無(wú)形資產(chǎn)攤銷和股份支付費(fèi)用。公司持續(xù)推進(jìn)非核心業(yè)務(wù)的縮減和調(diào)整，2018 年末、2019 年末、2020 年 6 月末公司員工人數(shù)分別為 917 人、779 人及 649 人。
（二） 行業(yè)情況
增材制造是以數(shù)字模型為基礎(chǔ)將材料逐層堆積制造出實(shí)體物品的新興制造技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了制造從等材、減材到增材的重大轉(zhuǎn)變，對(duì)傳統(tǒng)的工藝流程、生產(chǎn)線、工廠模式、產(chǎn)業(yè)鏈組合產(chǎn)生深刻影響，是制造業(yè)有代表性的顛覆性技術(shù)。增材制造產(chǎn)業(yè)的做強(qiáng)做大將為制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)提供有力支撐，為經(jīng)濟(jì)發(fā)展注入新動(dòng)能。增材制造產(chǎn)業(yè)主要涵蓋 3D 數(shù)字化設(shè)備、3D 數(shù)據(jù)處理設(shè)計(jì)軟件、3D 打印設(shè)備、3D 打印材料、3D 打印服務(wù)等環(huán)節(jié)。

數(shù)字技術(shù)改變了患者和牙科醫(yī)療機(jī)構(gòu)甚至牙科廠商之間的互動(dòng)方式，不斷提升著患者的醫(yī)療體驗(yàn)，也將在未來(lái)為牙科市場(chǎng)的參與者創(chuàng)造全新的機(jī)會(huì)甚至新型商業(yè)模式。全數(shù)字化閉環(huán)成為口腔產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，口內(nèi)掃描儀顛覆了臨床制取印模、翻制石膏模型的傳統(tǒng)操作流程，可由臨床醫(yī)生直接獲取數(shù)字牙模。高端診所都參與到數(shù)字化之中，數(shù)字化帶來(lái)新的消費(fèi)者體驗(yàn)，讓顧客享受更舒適便捷的體驗(yàn)。齒科椅旁數(shù)字化節(jié)約了大量時(shí)間和成本，連續(xù)的數(shù)字化過(guò)程減少誤差，從而提高準(zhǔn)確度。目前數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用主要集中在數(shù)字成像、CAD/CAM 制作和 3D 打印等方面，而目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)一體化數(shù)字解決方案（產(chǎn)品鏈）：口內(nèi)掃描+ CAD/CAM + 3D 打印+直接生產(chǎn)零件，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)文件格式統(tǒng)一，確保牙科工廠和牙醫(yī)之間交流順暢，研發(fā)與臨床合作更加密切。

面臨的風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對(duì)措施
1、核心技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)
公司已通過(guò)與核心技術(shù)人員簽訂保密協(xié)議、規(guī)范化研發(fā)過(guò)程管理、申請(qǐng)專利及軟件著作權(quán)保護(hù)等措施保護(hù)核心技術(shù)；但上述措施并不能完全保證核心技術(shù)不會(huì)泄露。一旦核心技術(shù)失密，將會(huì)對(duì)本公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的延續(xù)造成不利影響。公司一直堅(jiān)持自主研究開發(fā)的路線，通過(guò)研發(fā)團(tuán)隊(duì)長(zhǎng)期研究和反復(fù)實(shí)踐形成了公司的核心技術(shù)，但
仍不能排除競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手利用中國(guó)或其所在國(guó)的法律，在知識(shí)產(chǎn)權(quán)方面對(duì)公司設(shè)置障礙，從而引發(fā)知識(shí)產(chǎn)權(quán)糾紛。

2、技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)
雖然公司擁有較為完善的研發(fā)體系架構(gòu)、經(jīng)驗(yàn)豐富的核心研發(fā)團(tuán)隊(duì)以及行之有效的創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制，但是創(chuàng)新性研究開發(fā)的結(jié)果本身即存在不確定性。如果公司技術(shù)及產(chǎn)品研發(fā)不能取得預(yù)期成果，將對(duì)公司未來(lái)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力產(chǎn)生不利影響。

3、技術(shù)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)
3D 數(shù)字化技術(shù)與 3D 打印技術(shù)已在航空航天、汽車、軍工、醫(yī)療等行業(yè)取得一定的產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用；但在非金屬 3D 打印等領(lǐng)域，用于直接制造的 3D 打印技術(shù)仍處于發(fā)展階段，產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用尚待普及。公司在產(chǎn)品研發(fā)過(guò)程中需要投入大量的人力與資金。如果公司未來(lái)開發(fā)的產(chǎn)品不能契合市場(chǎng)需求，或者產(chǎn)品銷售收入未能覆蓋研發(fā)、生產(chǎn)成本及相關(guān)費(fèi)用，則將會(huì)導(dǎo)致公司投入研發(fā)的大額資金無(wú)法帶來(lái)經(jīng)濟(jì)效益，相關(guān)技術(shù)存在未能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)化的風(fēng)險(xiǎn)。

4、市場(chǎng)或經(jīng)營(yíng)前景變化的風(fēng)險(xiǎn)
由于 3D 數(shù)字化和 3D 打印行業(yè)尚為新興行業(yè)，市場(chǎng)培育期相對(duì)較長(zhǎng)，未來(lái)發(fā)展前景與方向不確定性較大，且 GE、惠普、西門子等全球知名工業(yè)巨擘紛紛進(jìn)軍 3D 打印市場(chǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化可能會(huì)使公司市場(chǎng)份額受到擠占，公司存在市場(chǎng)或經(jīng)營(yíng)前景發(fā)生變化的風(fēng)險(xiǎn)。

5、核心技術(shù)人員和技術(shù)人才流失的風(fēng)險(xiǎn)
公司已經(jīng)通過(guò)建立有市場(chǎng)吸引力的薪酬體制、不斷完善員工職業(yè)發(fā)展路徑、鼓勵(lì)創(chuàng)新、建立良好的企業(yè)文化等方式提升員工的歸屬感，以避免人員流失。但是，隨著現(xiàn)有制造業(yè)巨擘、新興互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)人工智能等領(lǐng)域人才需求的增加，公司仍面臨核心技術(shù)人員流失的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而對(duì)公司的研發(fā)能力和產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生不利影響。

6、境外市場(chǎng)環(huán)境和政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
2017 年、2018 年和 2019 年、2020 年上半年，公司境外收入分別為 8,321.43 萬(wàn)元、13,449.25 萬(wàn)元和 18,365.42 萬(wàn)元、8,329.03 萬(wàn)元，占營(yíng)業(yè)收入的比重分別為 24.94%、33.74%和 40.31%、53.72%。由于各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境和政策存在變動(dòng)的可能性，如公司不能根據(jù)各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的市場(chǎng)環(huán)境和政策變動(dòng)及時(shí)調(diào)整自身的產(chǎn)品、業(yè)務(wù)，可能會(huì)對(duì)公司的業(yè)務(wù)開展和產(chǎn)品銷售產(chǎn)生不利影響。

7、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
公司對(duì)境外客戶主要使用歐元或美元報(bào)價(jià)，人民幣對(duì)歐元或美元的匯率波動(dòng)會(huì)影響公司出口產(chǎn)品的價(jià)格，從而影響公司產(chǎn)品在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力。此外，確認(rèn)收入與成本跟結(jié)匯之間存在一定的時(shí)間間隔，期間的匯率波動(dòng)將產(chǎn)生匯兌損益，進(jìn)而對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)產(chǎn)生一定影響。

8、供應(yīng)鏈風(fēng)險(xiǎn)
公司產(chǎn)品設(shè)計(jì)完成后的生產(chǎn)模式主要為裝配式生產(chǎn)，需要對(duì)外采購(gòu)光機(jī)、相機(jī)、激光器、掃描振鏡等原材料。盡管公司已制定合格供方目錄對(duì)供應(yīng)商進(jìn)行分類管理，并與主要供應(yīng)商保持長(zhǎng)期合作關(guān)系，同時(shí)培育發(fā)展備選供應(yīng)商；但如果相關(guān)原材料供應(yīng)商的產(chǎn)品質(zhì)量不合格或未能達(dá)到應(yīng)有的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，或供貨不及時(shí)，仍有可能會(huì)導(dǎo)致公司相應(yīng)產(chǎn)品無(wú)法及時(shí)對(duì)外供貨，進(jìn)而影響公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)。公司部分零部件以委外加工方式生產(chǎn)，公司已制定保密機(jī)制，但仍不排除存在泄密風(fēng)險(xiǎn)。